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孙正义的投资逻辑:投资110亿美元 回报1750亿美元

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不久前上映的《异形:契约》中有一个让人印象深刻的镜头,反派人工智能机器人David手把手地教另一个同类Walter吹笛子,洞穴里陈列着David为统治人类而设计的异形生物进化图纸。

人造人David的AI已经具备了自主学习能力,可以在先前的模仿基础上创造出它本没有见过的东西。

  这是科幻电影里的桥段,是科幻小说作者的超前思维。

但日本软银社长孙正义已经把未来30年乃至300年的布局方向押注在这个领域。

在刚刚结束的软银世界大会上,他把软银在21世纪信息革命中扮演的角色,类比于那些为18~19世纪产业革命积累资本的欧洲贵族。

在新时代,风险投资与新技术的重叠处就会迎来变革。

他显然会继续买买买。

  孙正义在会上披露了一组数字,在过去18年里,软银的投资额累计达到110亿美元,回报金额累计在1750亿美元以上。

也就是说,整体投资回报率高达16倍。

如果看一个投资人单一标的的投资回报率,16倍不算什么,但考虑到软银在全世界近300家IT与互联网公司中持有股份,16倍已经足以说明孙正义对行业的未来预判能力。

  软银一直在并购,这也为它背上了近千亿美元的负债。

去年软银以320亿美元并购英国芯片设计厂商ARM前,不得不抛售部分阿里巴巴的股权换取现金。

这笔并购虽然让外界惊讶,实际上早在2009年时就已在酝酿。

  当时,孙正义正在为第二年(2010年,软银成立30周年)股东大会上的“软银新30年愿景”做准备,他当时判断,30年后CPU的处理速度、存储器的存储能力,以及通信速度会达到当时的100万倍,全世界会有几十亿个芯片实现连通,那时所产生的计算量将是惊人的。

人类将从更多基础劳动中解脱出来,主要去做一些附加值更高的、更需要展现情感的工作。

  可以说,2010年的“软银新30年愿景”是孙正义投资方向的一个转折点。

这之前,他投资雅虎、阿里巴巴等,更多聚焦在消费级互联网领域;这之后的方向明显偏重于互联网基础设施领域,基本是在围绕他的三个兴趣点——AI、智能机器人和物联网在布局未来。

  软银2010年后投资的ARM的芯片专利应用于99%的智能手机和90%的智能穿戴设备,是物联网最底层的公司。

孙正义设想的未来万亿个设备相连,不是现有任何一家芯片硬件厂商能满足的。

而ARM不同于芯片硬件厂商,它本质上更像一家软件公司,设计、积累芯片的知识产权,并将这些IP授权给像高通等大量第三方硬件厂商,但不生产,就像谷歌旗下的Android。

  另外,软银去年12月以大约9亿美元投资美国卫星通信公司OneWeb,用意是通过发射低轨道小型卫星组建全球网络,这也是今后物物相连的基础。

Facebook的“天网计划”(internet.org)、马斯克的猎鹰火箭以及谷歌的Loon气球计划,都着眼于在地面基站之外,在天上、在太空兴建全球联网的基础设施。

  孙正义与谷歌走得越来越近。

上个月,软银宣布将收购谷歌母公司Alphabet旗下的美国驱动机器人公司BostonDynamics,就是研发出著名的“机器狗”的那家公司。

该交易中还包括软银从Alphabet手中收购日本双足机器人公司Schaft,布局智能机器人。

  有人会说,软银还花50亿美元投资了滴滴,不属于产业互联网布局。

但与其说孙正义投资的是中国的出行市场,不如说是投资了一家数据分析公司,无论是物联网还是AI的机器学习,数据分析能力是绕不开的。

  这也解释了软银以1亿美元投资以色列网络安全公司Cybereason,看似是一家安全厂商,但做的是数据分析。

类似的集中在大数据、人工智能、物理网领域的初创公司,是软银和沙特主权财富基金共同组建的1000亿美元(封顶)基金未来投资的主要对象,而不是大公司。

  孙正义已经针对7年前设想的“软银新30年愿景”完成了最底层的基础搭建,基本买通了物联网产业链的中上游,以保证在未来实施这些愿景时避免受制于人。

再结合软银高企的负债进行判断,今后孙正义应该不太可能再抛出大并购,更多将集中在AI、计算机视觉等领域的初创公司。

标签 : 机构投资人 2020-04-03 10:49:07

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